Дивиденды для начинающих: 5 стратегий заработка на бирже`
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды для начинающих: 5 стратегий заработка на бирже`». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Существуют несколько иных вариантов использования дивидендной стратегии на рынке акций, помимо покупки ценных бумаг лидеров рынка. Как альтернатива можно обратить внимание наоборот, на дешевые и рискованные ценные бумаги, по которым, тем не менее, обычно выплачиваются дивиденды. Тогда за счет низких котировок дивидендная доходность может оказаться относительно высокой. А с риском можно бороться путем продуманной диверсификации портфеля.
Тактики торговли на дивиденды
Как начать получать дивиденды? Предстоит изучить существующие алгоритмы действий. Рассмотрим пять самых базовых.
- Купи-держи − консервативный метод. Такой подход используется У. Баффетом. Логика простая − нужно выбрать хорошую компанию, у которой есть потенциал для роста и купить акции в портфель. Организация выплатит более низкие дивиденды, через пару лет чистая прибыль будет расти, процент по выплате увеличится.
- Покупка акций на распродаже. Пример: апрель 2018 года во время паники на санкциях куплены бумаги Норникеля. С того момент курсовая стоимость выросла на 60%. За 2018 год выплачено 6%, но относительно первоначальных вложений доходность будет выше.
- Покупка акций заранее до отсечки, как только известен размер дивидендов. Совет директоров рекомендовал направить на выплаты вот такой процент, цена акции доступная, котировки будут расти, соответственно можно покупать, пока ее цена доступная. Такая стратегия связана с рисками, поскольку совет директоров мог рекомендовать, а собрание акционеров не одобрит. В такой ситуации котировки компании пойдут на снижение.
- Покупка акций заранее, продажа перед отсечкой. Суть − купить дешевые бумаги и продать их на пике, когда цена дивидендов заложено в котировки, но не падают к дивидендному гэпу. Отказываетесь от выплаты дивидендов и получаете профит на росте котировок акций.
- Покупка сразу после отсечки, когда происходит дивидендный гэп. Акции фирмы дешевле, это своего рода распродажа, для тех, кто готов ждать повышения котировок.
Раз держу основную часть средств в валюте, напишу коротко про основные доступные для этого инструменты и как их планирую использовать. Сразу оговорюсь, что я использую предпосылку, что курсы основных валют, которые рассматриваю для себя в первую очередь (доллар, евро и юань) будут более менее стабильны относительно друг друга и изменения будут в пределах условно +-5%. Они вполне могут быть и больше, но предсказывать валютные курсы – дело не благодарное, так что не планирую этим заниматься. В любом случае у меня большая часть активов в долларах в IB (при прочих равных я бы все же хранил средства в долларах, так как в любой серьезный кризис, если он придет, они себя обычно чувствуют лучше большинства валют), а все средства на российских счетах значительно меньше, поэтому в моем случае изменения курсов не должны сильно влиять на общий капитал.
Почему могут не выплатить дивиденды
Даже лучшие компании могут не выплатить акционерам доход. Почему такое иногда случается?
Первая причина очевидна – отсутствие источника выплат, т.е. чистой прибыли. При получении компанией отрицательного финансового результата по итогам года ни о каких дивидендах не может быть и речи. Если, конечно, вы не являетесь владельцем привилегированных акций.
Получение убытка возможно при кризисе в стране, смене руководства предприятия, обновлении активов и других обстоятельствах. Для недавно созданных компаний такая ситуация является абсолютно нормальной. Если вы решились инвестировать в стартап – ждать дивидендов по акциям в первые годы не стоит.
Другая распространенная причина – на общем собрании участников было принято решение: направить чистую прибыль не на выплату доходов, а на развитие бизнеса. Если вы являетесь миноритарием (мелким акционером) – повлиять на подобное решение вы не сможете. Крупные же акционеры рассчитывают, что реинвестированные в бизнес средства в дальнейшем принесут еще больший доход.
Если вы не заинтересованы в управлении компанией и рассчитываете на регулярные поступления средств по дивидендным акциям, всегда обращайте внимание на историю выплат дивидендов за последние 5–10 лет.
На какие акции обратить внимание в 2023 году
Впрочем, это не значит, что всё в руках политиков и нет смысла анализировать ситуацию в экономике и отчёты компаний (или корпоративные новости, на худой конец). Каким бы ни был тренд, всегда есть бумаги, которые показывают себя лучше рынка.
В 2023 году Виталий Исаков готов сделать ставку на финансовые («Сбер», «Тинькофф») и ИТ-компании («Яндекс», OZON, VK). Они перенесли санкционный удар намного лучше ожиданий.
«Отдельно отмечу, что для акционеров «Сбера» высока вероятность двузначной дивидендной доходности уже по итогам следующего года, если динамика кредитования и просроченной задолженности сохранится», — сказал эксперт. И добавил аргумент в пользу такой гипотезы: российскому бизнесу почти нереально получить финансирование за рубежом, придётся рассчитывать на отечественные банки.
Также Исаков советует обратить внимание на акции нефтегазовых компаний. Идея в том, что от их продукции мир всё равно не сможет отказаться. Эксперт выделяет в секторе две компании: НОВАТЭК (во многом из-за проекта «Арктик СПГ-2») и «Сургутнефтегаз». Последняя накопила многомиллиардную кубышку в долларах. Что с этими деньгами, неизвестно (компания перестала отчитываться), но если валюта осталась той же, компания выиграет от нынешнего ослабления курса рубля.
Преимущество программ реинвестирования
Инвесторы, проповедующие дивидендную стратегию, зачастую повторно вкладывают полученные от компании деньги в ее же акции. Это разумный подход. При этом не следует механически покупать ценные бумаги по рыночной стоимости на очередной сессии торгов. Уточните, нет ли в планах у рассматриваемого эмитента провести программу реинвестирования.
Давайте поймем, что это такое.
Программа реинвестирования – это особое предложение от компании, по которому инвестор может потратить полученные дивиденды, на приобретение акций с премией по отношению к текущим биржевым котировкам.
Проще говоря, эмитент предлагает своим акционерам специальные условия на покупку нового пакета акций. В результате в выигрыше оказываются обе стороны.
К сожалению, на сегодняшний день подобные программы не пользуются популярностью у отечественных компаний. Зато на рынке США, куда у российских инвесторов также есть доступ, они представлены довольно широко. В американской биржевой традиции эти программы называются Dividend ReInvestment Plans. В частности, ими активно пользуются такие компании Walt Disney и Caterpillar.
Не забывайте диверсифицировать риски
Торговля на фондовых рынках – рискованный способ инвестиций. Любая, самая надежная компания может потерпеть финансовый крах и разориться. Вот почему инвестору изначально нужно принять это обстоятельство и ментально к нему подготовиться.
Конечно, когда деньги инвестируются в крупные акционерные общества, то риск банкротства минимален. Но все-таки он есть.
Вот почему важнейшим принципом при использовании дивидендной стратегии инвестирования считается диверсификация. Вкладывать деньги следует в акции минимум 5–6 компаний. А лучше довести это значение до 10–12 эмитентов.
С одной стороны, непросто найти столько компаний, которые придерживаются привлекательной для инвестора дивидендной политики. С другой стороны, такой подход сведет риски к минимуму и гарантировано защитит участника рынка от потери значительной части капитала.
Помните, как бы ни хотелось инвестировать все средства в акции одной компании, которая выплачивает самые большие дивиденды на рынке, делать это запрещено!
Отрасли экономики с большим потенциалом роста
Помимо финансовой устойчивости компаний проанализируйте макроэкономическую обстановку в выбранной отрасли. Эксперты считают, что наибольший потенциал для роста в 2019 году присутствует в таких отраслях:
- информационно-коммуникационных технологий;
- здравоохранение;
- посреднические услуги;
- виртуальная реальность, включая компьютерные игры;
- черная металлургия (предприятия, ориентированные на экспорт);
- кибербезопасность;
- робототехника;
- электроэнергетика.
Отсутствует потенциал роста или остается минимальным:
- добывающий сектор экономики;
- перерабатывающая промышленность;
- сфера финансов (исключение Сбербанк, стоимость его акций показывает положительную динамику).
На что стоит обратить внимание при выборе стратегии
На выбор дивидендной стратегии влияют следующие обстоятельства:
- Размер выплат: чем они выше, тем привлекательнее акции. Однако наряду с размером дивидендов огромное значение имеет курсовая стоимость. Они должны увеличиваться в цене или, как минимум, не дешеветь.
- Волатильность. Стоимость некоторых акций часто резко меняется: они или быстро растут, или вдруг резко дешевеют. Если котировки сильно упадут, дивидендные доходы инвестора могут обесцениться.
- История дивидендных выплат. Если компания бесперебойно выплачивает дивиденды в течение многих лет, высока вероятность того, что и в дальнейшем этот эмитент не разочарует инвесторов.
- Вероятность увеличения или уменьшения дивидендов в будущем.
- Стабильность финансовых показателей компании. Прочное финансовое положение дает основание инвестору надеяться на стабильные дивидендные выплаты.
- Потенциал роста рыночной стоимости. Рост котировок недооцененных бумаг может стать источником дополнительного дохода. Если же акции переоценены, их удешевление может принести убытки даже несмотря на высокие дивиденды.
Как выбрать дивидендные акции? Основные показатели.
Прежде чем купить какие-либо дивидендные акции, важно знать, как их оценить. Следующие базовые индикаторы могут помочь вам понять, какую сумму дивидендов ожидать, насколько безопасными могут быть высокие дивиденды, и следует ли избегать каких-то дивидендных акций.
Дивидендная доходность – показатель, представленный в процентах от цены акции. Например, если компания выплачивает 10 руб. в годовом исчислении дивидендов, а акция составляет 200 руб. на акцию, дивидендная доходность составит 5%. Дивидендная доходность особенно полезна при сравнивании исторической доходности акций определенной компании. Нам важно знать, что компания может поддерживает выплату дивидендов и, желательно, увеличивать их, что, пожалуй, является одним из самых важных показателей!
Payout ratio (коэффициент выплат) – дивиденды в процентах от чистой прибыли компании. Если компания получает 100 рублей на акцию в чистом доходе и выплачивает дивиденды в размере 50 рублей на акцию, ее коэффициент выплаты составляет 50%. В целом, чем ниже коэффициент выплат, тем более устойчивыми должны быть дивиденды. Например, коэффициент выплат у Сбербанка, как раз-таки запланирован в 2020 году в размере 50% от чистой прибыли, и прогнозируемая дивидендная доходность составляет 7,9%.
Теперь, когда мы сняли лапшу с ушей, давайте посмотрим на дивидендную стратегию ещё раз.
Прежде всего – за хорошей дивидендной доходностью людям сложно увидеть посредственную ценовую. Но если ты чего-то не видишь, то это не значит, что этого нет.
Нет особой разницы как вы будете получать нужный вам на жизнь доход – этот процесс в любом случае уменьшает капитал. Важно только выбрать правильную скорость его уменьшения.
Дивидендная или доходная стратегии ничем не лучше SWR в плане стабильности получаемого дохода, зато имеют ряд недостатков:
- налоговую неэффективность;
- низкую диверсификацию;
- сложность реализации (необходимость сток-пикинга и маркет-тайминга, особенно для не самых больших капиталов);
- и недостаточную точность планирования дохода.
Стратегии инвестирования в акции
Если вы начали задумываться, как вложить деньги в акции максимально выгодно, пришло время узнать ещё некоторую полезную информацию. Существуют конкретные стратегии инвестирования в акции, которые помогли уже множеству людей. Вы тоже сумеете ими воспользоваться и увеличить вашу прибыль.
Кто-то задаст вопрос: а зачем вообще нужно придерживаться каких-то особых стратегий, когда можно просто следовать ряду базовых правил. Например, экономить деньги, осмотрительно выбирать компании для инвестирования, стараться снижать риски. В чём польза от использования стратегий?
На самом деле именно известные стратегии инвестирования становятся своеобразными якорями, надёжно удерживающими стабильное состояние инвестора в неспокойном финансовом море. Здесь всё быстро меняется, часто бывают резкие падения, неожиданные взлёты. Крайне важно сохранять объективность, опираться на надёжные правила и алгоритмы, использовать максимально эффективно опыт успешных инвесторов. Это позволяет:
- оптимизировать работу;
- снизить риски;
- обеспечить себе психологический комфорт.
Акции, которые вырастут в 10 раз
Стремительный рост ценных бумаг в большинстве случаев сопровождается значительными рисками. Однако сегодня можно приобрести акции с меньшей вероятностью уйти в отрицательный баланс в долгосрочном периоде. Обусловлено это одним важным обстоятельством – падением котировок компаний в определенных сферах из-за COVID.
Рано или поздно, но пандемия будет побеждена, ограничения сняты – тогда стоимость акций выживших компаний не только вернется на прежний уровень, но также может значительно вырасти. Основываясь на мнениях специалистов московской и лондонской биржи, подобные фирмы обитают в следующих секторах:
- авиакомпании;
- туризм;
- кинотеатры;
- рестораны и общепит.
Календарь выплат дивидендов российских компаний на ММВБ
ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) предоставляет своим клиентам полный календарь дивидендных выплат российских компаний. На ММВБ можно узнать информацию о ближайшей дате отсечки, размере дивидендов, цене акции компании и другие показатели на 2022 год. Актуальные дивиденды, которые можно получить в ближайшее время, купив акции:
| Название компании | Последний день покупки акций | Дата закрытия реестра | Дивиденд на акцию, руб. | Цена акции, руб. | Доходность, % |
| НЛМК | 3.12.2021 | 07.12.2021 | 13,33 | 225,7 | 5,91 |
| Северсталь | 10.12.2021 | 14.12.2021 | 85,93 | 1627,8 | 5,28 |
| Лукойл | 17.12.2021 | 21.12.2021 | 340 | 7439 | 4,57 |
| М Видео | н/д | н/д | 35,6 | 611,6 | 5,82 |
| Эталон | н/д | н/д | 9,39 | 113,7 | 8,26 |
Календарь дивидендов можно найти на официальном сайте Московской биржи.
Какие компании могут выплатить дивиденды?
Аналитики считают, что три банка, представленные в индексе самых ликвидных акций Казахстана, могут выплатить и поделиться прибылью со своими акционерами.
Половина опрошенных экспертов полагают, что Банк ЦентрКредит с некоторой долей вероятности может выплатить дивиденды в этом году впервые за последние 20 лет. Минувший год для банка стал довольно успешным – за последние 11 месяцев, судя по данным Нацбанка, БЦК заработал прибыль в 138,7 млрд тенге, это третий показатель среди 20 коммерческих банков.
Народный банк и Kaspi по итогам года покажут серьезное увеличение прибыли, добавляет Бауыржан Тулепов. Статистика регулятора указывает на то, что они в очередной раз будут лидировать на рынке по этому показателю. По данным Нацбанка, по итогам 11 месяцев прибыль Народного банка составила 496 млрд тенге, а показатели всей группы Kaspi за 9 месяцев составили 422,4 млрд тенге.
Народный банк в этом году может выплатить дивиденды по 20 тенге на акцию, считает Данияр Оразбаев. В 2022 году фининститут направил на выплату по 12,7 тенге за акцию, снизив размер дивидендов почти на треть.
По прогнозам главы аналитического отдела «Сентрас Секьюритиз», банк может выплатить дивиденды в коридоре от 6 до 15 тенге.
Не такой очевидной ситуация с выплатой дивидендов Народным банком видится Бауыржану Тулепову.
«С финансовым профилем банка все отлично, но, как известно, ряд мажилисменов инициировал банковские законопроекты по ограничению выплаты дивидендов (для банков, ранее получивших и не погасивших госпомощь) и их работе с квазигосударственными организациями, что негативно повлияло на сентимент среди акций фининститутов», – отмечает Бауыржан Тулепов.
Хотя, добавляет он, прибыль Народного банка за 2022 год может превысить 50 тенге на акцию, что дает потенциальный дивиденд в размере 30 тенге с 60-процентным коэффициентом выплаты, которого он придерживался еще по 2020 году. Однако, напомнил собеседник, за 2021 год банк не с первой попытки выплатил дивиденды.
Нет объективных причин и для отказа Kaspi от выплаты дивидендов, считают аналитики. «Более того, снижающийся показатель финансового левериджа стимулирует финтех-группу к дальнейшим выплатам», – добавляет глава аналитического управления Jusan Invest. За третий квартал 2022 года компания уже выплатила дивиденды в размере 600 тенге на акцию, за второй квартал – 500 тенге. По итогам четвертого квартала они могут составить 650 тенге, считает Данияр Оразбаев. В «Сентрас Секьюритиз» считают, что годовые дивиденды финтех-компании могут составить 1 110–1 830 тенге.
Увеличить размер дивидендов может и «Казатомпром». По словам аналитика Freedom Finance Global, атомная компания может расщедриться и выплатить по 1 100 тенге на акцию. В прошлом году размер дивиденда составил 876,74 тенге на бумагу.
С момента IPO «Казатомпром» постоянно повышает размер дивиденда, добавил Тулепов, но конкретно за 2021 год он выплатил значительно больше заработанной прибыли на акцию (876,74 тенге против 537 тенге). Однако за 2022 год дивиденд может сложиться больше этой величины, поскольку прибыль компании возросла более чем в два раза (и, что более важно, имеет перспективы для дальнейшего роста), у нее очень маленький долг и весьма умеренные капзатраты.
В «Сентрас Секьюритиз» считают, что «Казатомпром» может выплатить по 709–728 тенге на акцию.
На выплату дивидендов может и решиться и «КазТрансОйл», считают аналитики. В прошлом году компания разочаровала инвесторов, снизив размер дивиденда в пять раз, до 26 тенге. Этот размер национальный оператор может сохранить и в 2023 году, полагает аналитик Freedom Finance Global.
«Прибыль КТО в 2022 году сильно упала, более чем вдвое, но в третьем квартале показала стабилизацию. У компании отсутствует долг, у нее сильная позиция кэша (164 тенге на акцию), но запланированное увеличение капзатрат может остановить ее от рекомендации значительно увеличить дивиденды. КТО, как известно, включается в реконструкцию и расширение магистрального водовода «Астрахань – Мангышлак» стоимостью 109 млрд тенге», – добавил Бауыржан Тулепов.
Кроме того, у компании выросла себестоимость производства в связи с увеличением роста оплаты труда, пояснила Маржан Меланич. Исходя из ее прогнозов, дивиденды КТО могут составить 9–79 тенге.
Еще одна компания, ставшая публичной благодаря «народному IPO», KEGOC может продолжить сокращать объем дивидендов. В последнее время у KEGOC наблюдается тренд на снижение дивидендов, которые компания выплачивает по полугодиям, считает Бауыржан Тулепов. За первое полугодие 2022 года был утвержден размер 65,44 тенге на акцию против 84,72 тенге за первое полугодие 2021 года. Он пояснил, что в третьем квартале организация улучшила свои показатели, что позволяет рассчитывать на то, что компания, как минимум, сохранит размер дивидендов.
Аналитик Freedom Finance Global считает, что по итогам второго полугодия 2022 года компания может вернуться акционерам по 33 тенге на акцию.
Неожиданная передача KEGOC правительству прибыльного ТОО «Расчетно-финансовый центр по поддержке возобновляемых источников энергии» (занимается централизованной покупкой и продажей электроэнергии, произведенной ВИЭ и поставленной в Единую электроэнергетическую систему) оказала существенное давление на финансовые показатели компании, даже несмотря на рост выручки, добавила Маржан Меланич, ее оценка по дивидендам – 42–95 тенге на акцию.
Мурат Кастаев и вовсе считает, что рассчитывать инвесторам на дивиденды от энергетического оператора пока рано, поскольку компания будет приоритетно финансировать капитальные затраты по своим инвестиционным проектам.
Если говорить о телеком-компаниях – Kcell и «Казахтелкоме», то на их дивидендах может отразиться покупка лицензий сетей 5G. Данияр Оразбаев напомнил, что Kcell необходимо будет выплатить рекомендованные дивиденды в 107,5 тенге за 2021 год. «Вероятность выплаты этих дивидендов выше среднего, так как на балансе компании достаточно денежных средств. С другой стороны, недавняя покупка лицензий сетей 5G может повлиять на уровень доступных денег, и, следовательно, дивидендов», – полагает аналитик Freedom Finance Global.
«Казахтелеком», по его мнению, может выплатить по 2 700 тенге. По итогам 2021 года оператор выплатил по 3 590,39 тенге на одну простую акцию. По словам представителя Jusan Invest, с учетом того, что компания активно включается в проект построения сетей 5G, предполагающий повышенные капзатраты в ближайшие годы, будущие дивиденды, как и в недалеком прошлом, будут небольшими и изменчивыми.
Маржан Меланич полагает, что «Казахтелеком» может выплатить дивиденды в размере 1 658–2 661 тенге, а Кселл – 43–98 тенге.